天企业的后续融资,建议投资人围绕后续爆发的地面终端和地面应用做文章,未来发展态势良好。
举例来说,投资机构很关心射频子系统如何做到一体化、平面化、小型化,如何和基带系统结合,形成自适应的、可变波速控制、基带系统处理的一体化平台?因此,能够提供一体化、小型化、可便携轻量化、低成本的模块、子系统以及终端的项目,比较容易脱颖而出。
在应用方面,值得注意的是一些行业应用可能会率先起量,如电力、石油等。在合理的估值和可以预期的市场空间内,建议关注率先把握细分市场的项目。
2、今年上市公司对卫星互联网产业密集资本投入
天风证券军工首席分析师李鲁靖分析,资本市场预计在2020年之后完成对卫星互联网初步认知,目前参与卫星通信产业,从投资界来讲是很好的角度和方向。
在技术层面,与国际相比,国内卫星制造成本高、火箭运载能力不足,且每公斤运载价格较高。可以重点关注能让卫星制造端成本降低的企业。
预估整个初步组网建成之前,可能应用端进度会相对变慢,下游地面设备和应用发掘具有一定难度。关注企业方向,一是地面接收的核心技术;二是应用服务层面(地图、云计算、数据处理等方向)。从今年开始,上市公司对卫星互联网产业会有较为密集的资本投入。
四、产业思考建议
1、全球视野与中国企业
从SpaceX(Starlink)所采用的策略来看,快速部署星座,拉开与竞争对手的差距;在全产业链生态系统里面推动项目落地,大幅降低系统建设成本;采用比较低价的服务策略,寻求用户终端的性能和价格的平衡;优先锁定经济比较发达的一些市场,再向全球进行拓展。
总的说来,低成本终端、较低的通信资费、空间轨道和频率均是影响卫
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