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研报精选:竞争优势明显

2018-01-23 19:33:53   来源: 华西都市报
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封面新闻记者 白兰

西南证券:安井食品(603345)

投资要点:公司是速冻火锅料行业龙头,主业收入20%以上稳定增长,小龙虾业务贡献增量,带动业绩和估值同向提升,2018年预计净利润达2.8亿,40%增速。从中期看,速冻食品品类扩充和渠道延伸,不断突破成长空间天花板;长期看行业集中度提升,强洗牌之下公司保持快速增长,增速远高于行业平均水平,在竞争格局中优势愈发明显。

投资评级:预计2017-2019年营业收入三年复合增速21.2%,归母净利润三年复合增速30.4%,EPS分别为0.94元、1.30元、1.82元,对应动态PE分别为27倍、19倍、14倍,给予18年27倍估值,维持“买入”评级。

申万宏源:金禾实业(002597)

投资要点:公司发布2017年业绩预告修正公告,上调业绩预测,预计2017年归母净利润10.20-10.45亿元(原来预测为9.00-9.40亿元),其中Q4业绩为3.20-3.45亿元。业绩超出原有预期的原因为第四季度公司部分基础化工产品价格环比涨幅较大,毛利增幅明显。此外,公司在定远盐化工业园内投资22.5亿元人民币建设循环经济产业园,有利于公司在食品添加剂、医药中间体等精细化工、生物科技领域内相关领域新的拓展。

投资评级:预计17-19年归母净利润10.37、12.54、15.08亿元,EPS为1.84、2.22、2.67元,对应17-19年PE为15X、12X、10X,维持“买入”评级。

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